政治危機令義大利債息失控飈升，投資者紛紛避免沾手意債，不願借錢給義大利政府，反映持續兩年的歐債危機，已踏入最危險的階段——義大利一旦無法以可承受的借貸成本（即低於7厘的債息水平）在市場融資，就只能向歐盟和IMF求救借錢，但義大利負債高達1.9萬億歐元（約20.1萬億港元，佔歐元區總官債兩成半），「大得救不了」，就算現時規模達4400億歐元的歐洲救援基金EFSF，真的擴大至1萬億歐元，也未必能夠應付。最壞可能發展，將是義大利債務違約，重挫持有大量意債的歐洲銀行體系及各國主權債券市場，引發連鎖效應，再掀全球金融海嘯和經濟大衰退。

各國勢阻災難級衝擊

出現這最壞局面的機會有多大？《華爾街日報》認為，至少現階段來說，意債違約的機會仍不高，皆因這將會是環球經濟災難，各國定必設法阻止其發生。然而後果無法想像，不代表毋須預備。歐洲財金官員據報現已在草擬應急計劃，應付義大利無法在國際市場取得所需融資的局面。事實上，意債希債危機惡化，令投資者對弱國債券戒心大增，已開始令其他歐豬弱國面對融資壓力。去年需要歐盟、IMF借錢拯救的愛爾蘭，過去1個月的債息又再現升勢，兩年期國債孳息升了2.51厘，見9.26厘。雖然愛爾蘭過去1年努力削赤，但專家警告若義希危機惡化，愛爾蘭等歐豬弱國隨時再陷危機。

義大利債務水平相當於GDP的120%，在歐元區中比例之高僅次希臘。雖然義大利與希臘有一關鍵不同，就是財赤未算太嚴重，但因舊債太多，義大利明年必須借到足夠資金，去償還總額3000億歐元的到期債務，以及250億歐元的預算赤字。分析家認為，若目前的借貸成本急升只屬短期，義大利還能撐得住，但更大問題是投資者可能已對持有意債（即借錢給義國）完全失去信心和興趣，認為意國政府根本無力改革減債，令意債價值下跌，陷入惡性循環，最終違約爆煲。

過往借錢的用途大多是度過財務困難，但現今貸款新概念已不僅是為了週轉。無論是面對新婚、進修的支出甚或是突如其來的投資機會，充裕的現金都是必需的。今期《理財格到盡》搜羅多個分期私貸計劃，幫大家計到盡，讓生活更加無憂。

利率最抵：星展低見2.31厘
借錢前當然首要看貸款利息，最直接的方法是比較各計劃的實際年利率。

附表顯示以一般客戶還款期十二個月計，銀行分期私貸計劃所提供的實際年利率，當中以星展定額私人貸款的2.31厘為最低，客戶借款額需為35萬元或以上，由現時至七月底附帶0%利息優惠，在優惠期內每日首5名成功申請客戶，可獲首月利息豁免。

如果借款金額較低，中信銀行國際的「Dollar$mart」分期貸款是較佳選擇。現時在部分銀行貸款10,000元，貸款利率可能隨時超過10厘，而信銀國際5,000至10萬元以下貸款的實際年利率只為3.97厘（十二個月還款期），10萬至30萬元以下為3.47厘，並豁免提早還款手續費，網上成功申請可獲100元超市禮券。

除了附表的私貸計劃外，部分銀行如中銀香港、富邦、建行亞洲等亦有類似的分期私貸計劃，惟由於倣效財務公司般採用個人化息率，故未有公開每月還款額及利息資料，大家需親自諮詢，當中以建行亞洲「好現金」私人分期貸款的2.6厘實際年利率最具競爭力，但借款額需達50萬元。

緊急週轉：花旗半句鐘放款
有時就算息率再低，也不及時間寶貴，借貸當然想現金盡快到手。若一切文件齊備，一般銀行如恒生、建行亞洲可即日發放貸款，大新及渣打分別提供三十分鐘及一小時放款服務，花旗更標榜由申請至放款只需三十分鐘，貸款息率個人化。

若然沒有住址證明及入息證明，大家或要考慮向財務公司貸款，當中邦民日本財務提供「『1+1』2到極」貸款服務，在職人士只需出示身份證、手機號碼及以口頭提供住址等資料，即可最多借款2萬元，其熱線職員指30分鐘已可放款，惟貸款年利率或逾40厘。

禮品招徠：建行亞洲送現金券
現時銀行的私貸優惠一般以現金回贈及超市現金券作招徠，經網上申請更常獲額外獎賞，部分銀行如大新、花旗更附送大抽獎，中獎者可獲智能手機或豁免利息等，不過又有多少人可成為幸運兒？

建行亞洲「好現金」私人分期貸款的優惠可算是最實際，借款50萬元可獲2,000元超市現金券；若借款15萬元或以上，富邦「合您意」私人貸款亦送1,000元超市現金券。另外，財務公司安信正推廣網上申請借款5萬元或以上可獲贈價值近3,000元的平板電腦，但息率當然亦不低，一般超過20厘。

專業客特享：創銀大新有優待
私貸計劃未必一視同仁，假如貸款人是醫生、律師等專業人士又或是公務員，部分銀行可以提供特惠息率。創興銀行的「任享錢」私人貸款，一般與特別客戶息差最大是借款50,001至10萬元，差距達1.72至1.88個百分點，如還款期為六個月，特別客戶息率為4.82厘，遠低於一般客戶的6.54厘。

大新的分期「快應錢」同樣把客戶分級，息差分別較大的是借款50萬至90萬元以下，以及5,000至2萬元以下，適合者不妨對號入座。

香港中文大學酒店及旅遊管理學院會計及財務高級導師李兆波認為，投資包括買樓，首要累積資本，這便要懂得理財，要能節制消費、知道如何儲錢。李曾出版《慳出你的第一桶金》一書，近期更在電視的財經節目教人如何慳錢和抗通脹，是名副其實的慳錢專家。

李以前曾批評沒計劃的置業，乃是理財陷阱，且回報未必最佳，不過經過金融海嘯和雷曼迷債風波以後，他改變了看法：一般市民未必懂選擇安全的投資工具，買錯了金融產品，有機會傾家蕩產，但買樓至少可自住，就算買錯樓，升市時最多升得慢，不會如一些二三線股票的不升反跌，甚至變成廢紙。

李兆波在1996年以約27歲之齡已置業，並在30歲時成功儲得第一桶金（100萬元），他認為若一般人從事的行業不太差，按複利息計算，每年投資回報5厘至6厘，30歲前儲蓄50萬元做首期不太困難，不過必須小心謹慎，「唔好做錯事」（投資損手）。至於起薪點低、加薪前景不樂觀的一群，儲錢亦要有方法，最重要是懂得自律。

收入先扣起儲蓄 訂開支預算

他分享三點。第一，控制花費，不借錢消費；第二，投資自己、裝備自己，為事業及未來財富增值；第三，延遲消費，待儲有一定資金後投資，才透過利息或股息支持消費。他認為，年輕人開始工作頭幾年不花費太多，日後的生活可以輕鬆很多。

儲蓄的辦法，宜先將收入扣起儲蓄才消費。「假如月入2萬元，扣除日常開支等，要月剩約8000元，除以每月30日，即每日花費便不可超過400元，讓每日開支有預算」。為增加儲錢的推動力，應盡早定立目標，如買樓、結婚、退休等。他特別指出，買樓供樓，其實具有強迫儲蓄的概念。

如買樓是自住，李認為首期和供樓預算可以很有彈性，部分地段樓價溢價太高，如一站之隔的青衣站與九龍站（機場快線）、奧運站與九龍站（東涌線），實際距離不遠的物業，樓價卻相距甚遠，「如是炒家市場，用家應當避開」。買家在購置物業，需要作出心態上的調整，「若打從一開始以為可輕鬆進駐半山，卻事與願違，最後大條道理拋出一句『樓價太貴』，根本就是『嘥氣』」。

在上世紀80年代，剛果向一間南斯拉夫公司借錢，發展水電工程，其後無法履行協議，經仲裁後須賠償。

其後一間美國基金公司以低價購買了債務。

屬於國企的中國中鐵股份有限公司及其三間子公司在剛果取得採礦權，並向剛果支付一筆2.2億美元入場費。

在2008年，該美國公司入稟特區政府高等法院，要求剛果償還債務，至2010年11月債項已累積逾10億港元。美國公司要求剛果以中鐵的入場費抵債。

剛果政府指她們是主權國，享有中國政府的絕對外交豁免權，應該獲得無條件豁免，香港法院無權審理。

在08年底，高院接納有關說法，判不用剛果還債。

美國基金公司不服，提出上訴。

去年2月，上訴庭裁定，香港應用回歸前普通法的有限度豁免權，即屬國家行為才獲得豁免，這宗案件只屬商業性質，所以推翻原判，要求剛果還債。

剛果不服，上訴至終審法院，要求法院提請人大釋法，說明香港是否跟從中央政府的絕對豁免權。

外交部駐港特派員公署曾三度發信給法庭及香港政制及內地事務局，表示香港需與中央政府態度一致，採用絕對外交豁免權，否則將對國家利益造成深遠的影響和嚴重損害。

假若一個國家破產的話，情況將會如何？如果是個人破產的話，債權人會向法院提出申請，將其全部財產公平分配給債權人，並在破產期內採取某種限制措施；但國家破產的話，卻沒可能好像個人一樣，強行拍賣家產。

所以從技術的層面來說，國家是不會破產的，因為世上沒有一個法院，可以對國家來強制執行債權！試問有人可以拿巴特農神殿出來拍賣嗎？所以國家破產只是形式上的意義，即俗稱為「信用破產」，破產後大家都不會相信這個國家的債券，它亦可能不會再還錢付息。若本身有本土貨幣的話，會有人拋出貨幣令其匯率暴跌，國內商品售價亦會急速上漲。

這個世界有一條定律：就是借錢少的債仔破產，慘的是債仔；但借錢多的債仔破產，慘的是債主。所以借錢愈多的人，一般都是愈惡的，就算希臘真的違約，結果只是需要尋求與債權人及IMF展開多邊談判，進行主權國家債務重組，有些債項或會延期，有些則會得到豁免。

早前，希臘政府向國會提交總值290億歐元的支出削減和增稅計劃，結果導致上星期希臘首都雅典出現大罷工，兩萬名公務員、各行業工人和記者跑上街頭示威、中小學和大學均停止上課。

冇錢還，又唔肯緊縮，仲要罷工！想點呀？因為市民知道，當希臘政府宣布「信用破產」的話，最多只是債務重組及不發新債，但可以還少好多銀兩；但若繼續捱下去的話，就要緊縮開支及加稅，加上目前希臘兩年期公債利率已暴增至20厘以上，「還息都還到嘔血」。所以對於國民來說，破產可能是一次過的解決方法。

假若希臘破產，誰人最慘？目前希臘在外流通債券金額估計高達三千億歐元，破產後公債持有人損失高達二千億歐元以上，德國等西歐國家將會非常痛苦，歐洲銀行出現壞帳的連鎖反應，歐豬國其他成員亦再難舉債，港股及美股亦要捱跌……結果形成惡性循環，愈來愈衰。所以西歐諸國，就算自己節衣縮食，也要把債仔養得肥肥白白。